Principaux points à retenir du Sommet d’Infrastructure de communications 2024

sept. 11, 2024

Nous avons tenu le 10e Sommet annuel d’Infrastructure de communications 2024 de TD Cowen à Boulder, au Colorado. L’événement comprenait 45 conférenciers des secteurs des centres de données, des tours et de la fibre. Regardez cet épisode de TD Cowen On the Road pour en savoir plus sur la fibre optique jusqu’à la maison et son rôle dans la convergence des réseaux sans fil et filaires, le libre accès, la demande des centres de données et les contraintes de production d’électricité.

Vue d’ensemble

Après le Sommet d’Infrastructure de communications de cette année, nous avons constaté que la demande pour les centres de données à très grande échelle demeure forte. Nous entrevoyons un potentiel d’accélération de la demande à la deuxième moitié de 2024, ce qui entraînera probablement d’autres pénuries d’approvisionnement et une hausse des prix des centres de données.

En ce qui concerne les tours, nos conversations au Sommet laissent entrevoir des signes positifs pour les activités des entreprises de télécommunications américaines qui ont des exploitants de tours privées, indiquant que les niveaux d’activité devraient augmenter en 2025 par rapport à 2024, bien que l’ampleur de l’augmentation demeure moins claire.

En ce qui concerne la fibre, le sujet omniprésent a naturellement été les ententes de fibre alimentée par l’IA générative d’une valeur de 5 milliards de dollars américains. Nous avons discuté des détails des ententes avec de nombreuses parties et nous sommes convaincus que ces ententes ne conviennent pas à tout le monde, car elles offrent des frais initiaux non récurrents élevés (avec des dépenses en immobilisations initiales élevées), mais des revenus/bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements faibles au cours des prochaines années.

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Portrait of Michael Elias

Vice-président et analyste de recherche, Technologies, Médias et Télécommunications, Infrastructure de communications, TD Cowen

Portrait of Michael Elias


Vice-président et analyste de recherche, Technologies, Médias et Télécommunications, Infrastructure de communications, TD Cowen

Portrait of Michael Elias


Vice-président et analyste de recherche, Technologies, Médias et Télécommunications, Infrastructure de communications, TD Cowen

Michael est vice-président chargé du secteur de l’infrastructure de communications, y compris les centres de données et les réseaux de diffusion de contenu. Il fait partie de l’équipe Infrastructure de communications de TD Cowen depuis 2017.

Avant de se joindre à TD Cowen, il a travaillé comme analyste financier chez Xanthus Capital Management. Michael a obtenu un baccalauréat en génie industriel et en recherche opérationnelle (systèmes de gestion technique) de la School of Engineering and Applied Sciences de l’Université Columbia.

Portrait of Greg Williams

Directeur, Recherche sur les actions, TD Cowen

Portrait of Greg Williams


Directeur, Recherche sur les actions, TD Cowen

Portrait of Greg Williams


Directeur, Recherche sur les actions, TD Cowen

Avant de se joindre à Cowen en 2012, Greg Williams a travaillé dans le domaine de la recherche sur les actions pour une équipe de recherche de premier plan à JPMorgan et a été analyste principal à Sidoti and Company. De plus, il compte plus de cinq ans d’expérience dans le secteur des télécommunications, où il a occupé divers postes liés aux stratégies et aux finances d’entreprise à AT&T. Il a obtenu un baccalauréat ès arts avec double majeure en économie et en informatique de l’Université de Notre-Dame et détient le titre de CFA.