Le rôle du crédit de compensation de carbone dans le secteur de l’énergie

L’augmentation du nombre d’entreprises qui s’engagent à atteindre la carboneutralité d’ici 2050 a donné naissance à un secteur nouveau et en croissance : le financement de crédits de compensation de carbone volontaires.

Les crédits de compensation de carbone offrent un mécanisme pour faciliter la transition vers une économie décarbonisée en reliant les secteurs qui éprouvent des difficultés à réduire entièrement leurs émissions à des activités qui les évitent ou les réduisent. Bien que les marchés réglementés du carbone mettent l’accent sur le transfert de crédits pour respecter les engagements nationaux de réduction des émissions, les marchés volontaires du carbone offrent aux acteurs ou aux entreprises un moyen d’obtenir des crédits de compensation à l’appui de leurs cibles de réduction des émissions.

Alors que le secteur de l’énergie continue d’évoluer, le recours aux crédits de compensation de carbone volontaires a été présenté dans le cadre d’une table ronde durant la 20e conférence de Calgary sur l’énergie, un événement de deux jours mettant en vedette des chefs de file des secteurs de l’énergie et des secteurs connexes partageant leurs points de vue.

Aaron MacNeil, directeur, Recherche sur les actions, présente les points de vue du secteur de l’énergie sur le marché volontaire du carbone :

Les changements climatiques représentent le plus grand défi de notre vie et nécessitent des mesures urgentes et immédiates. Chaque fois que nous remettons le problème au lendemain aggrave la situation. Bien que de nombreuses sociétés du secteur de l’énergie aient mis l’accent sur la carboneutralité des émissions des champs d’application 1 et 2, les chefs de file du secteur participent au marché volontaire du carbone depuis des années et continueront de progresser.

Alors que le monde entier est maintenant attentif à la situation, les sociétés et les gestionnaires d’actifs effectuent d’importants investissements dans des mesures positives de lutte contre les changements climatiques. Les investisseurs et les intervenants reconnaissent que les sociétés qui agissent maintenant pour atteindre la carboneutralité au lieu d’attendre pour tenter de repositionner leur entreprise à la dernière minute sont sur le point de connaître du succès à long terme.

Les sociétés du secteur de l’énergie se sont rattrapées et font de la participation une priorité. Non seulement les marchés du carbone sont là pour de bon, mais ils s’agrandissent de jour en jour. Il y a deux ans, le marché volontaire était d’environ 300 M$ puis en 2021, il a plus que triplé pour s’établir à 1 G$. Certaines prévisions indiquent que le marché pourrait croître pour atteindre de 30 G$ à 50 G$ d’ici la fin de la décennie.

En raison de ses solides efforts en matière de réglementation, il devient également une partie intégrante et obligatoire de nombreux mandats de placement. Du point de vue de l’information sur les changements climatiques, la Securities and Exchange Commission rend obligatoire l’information sur la stratégie relative aux changements climatiques et à la compensation du carbone.

Les sociétés du secteur de l’énergie reposent intrinsèquement sur la responsabilité sociale des entreprises et les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance, avec des considérations superficielles, réduisant au minimum l’empreinte carbone et les relations néfastes avec les Autochtones. Le marché du carbone est une évolution naturelle.

« Les crédits de carbone sont des outils importants sur le chemin de la décarbonisation pour les sociétés énergétiques dont les émissions sont difficiles à réduire ou à éliminer. Il peut souvent être difficile d’obtenir du capital pour des projets de compensation de carbone, alors nous observons une augmentation du nombre de sociétés qui entrent dans le secteur pour financer des projets en appliquant le modèle de courant financier éprouvé utilisé dans les mines et l’énergie concernant les crédits de carbone. Valeurs Mobilières TD a l’intention d’être un leader éclairé dans ce domaine, et nous élargissons notre équipe et nos capacités pour mieux servir nos clients dans les secteurs de l’énergie et d’autres secteurs à forte intensité d’émissions », affirme Aaron.

Les panélistes évaluent un investissement dans de nouveaux courants financiers de carbone en tenant compte de trois grands thèmes : les finances, le risque et l’attrait. Sur le plan financier, le projet doit procurer des rendements aux actionnaires; ils doivent générer des flux de trésorerie, surtout à court terme. Du point de vue des risques, la crédibilité du promoteur du projet est essentielle; tenez compte du nombre de projets qu’il a réalisés, de sa réputation et de la façon dont ces renseignements sont vérifiés. Pour ce qui est de l’attrait, réfléchissez au nombre d’avantages connexes découlant du projet, en plus de la réduction des émissions. Ces avantages sont habituellement évalués du point de vue des objectifs de développement durable de l’ONU, et les plus élevés reçoivent habituellement une prime. La dernière étape de la diligence raisonnable devrait également comprendre une visite des lieux, car les divers types de projets, de la foresterie au captage du carbone, nécessitent une approche sur le terrain.

Comme le secteur est encore jeune, il éprouve des difficultés de croissance. Compte tenu de l’augmentation de la demande et de l’offre limitée de crédits, l’un des principaux défis auxquels les infrastructures actuelles du marché devront faire face est de répondre à la demande. Premièrement, les registres des crédits de carbone sont inondés de demandes d’examen de la légitimité des projets, et le nombre de professionnels qualifiés dans le domaine est limité. Deuxièmement, il y a encore peu de promoteurs réputés et expérimentés. Enfin, la tarification sur les marchés du carbone peut souvent ressembler à une boîte noire. Tous ces crédits ne sont pas traités de la même façon, de sorte qu’il y a une grande variabilité dans la tarification de référence. Lors de l’examen d’un projet, la meilleure façon d’obtenir la transparence des prix est de payer les services de déclaration sur une base bilatérale sur le marché hors cote.