Mettre l’accent sur les placements dans les métaux verts

Le cobalt est bleu, le nickel est jaune et le lithium est blanc argenté. argenté. Toutefois, ces produits, et au moins deux douzaines d’autres produits miniers, sont souvent appelés « métaux verts » en raison du rôle important qu’ils jouent dans la production de technologies écologiques, comme les batteries de véhicules électriques (VE) et les éoliennes.

Ils sont en forte demande. Au Canada, où le gouvernement fédéral a mis en œuvre un plan ambitieux visant à réduire les émissions de 40 % par rapport aux niveaux de 2005 d’ici 2030, de fortes pressions sont exercées pour accroître la production et l’approvisionnement en métaux essentiels pour la production d’énergie propre.

À l’échelle mondiale, la lutte pour dominer le secteur des métaux verts est féroce, car plusieurs pays, dont le Canada, se disputent les meilleures places dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des batteries au lithium-ion.

« Nous observons de fortes pressions en faveur d’une plus grande électrification, en particulier dans le secteur des transports, en raison des préoccupations à l’égard des changements climatiques et de la décarbonisation, explique Michael Faralla, chef, Secteur minier mondial, Services bancaires d’investissement, Valeurs Mobilières TD. De plus, nous constatons un intérêt accru pour la construction d’infrastructures, comme les infrastructures de production, de distribution et de chargement d’énergie, qui soutiennent l’électrification. Il y a donc un intérêt renouvelé pour les métaux qui sont utilisés pour ces technologies. »

C’est une bonne nouvelle pour les sociétés minières et d’énergie propre. Pour les investisseurs, le renouvellement et la croissance rapide de la demande de métaux verts offrent de nouvelles occasions d’investir leur argent dans des sociétés et des projets du secteur minier.

« Nous allons voir, et nous avons déjà vu, une forte réaction des prix. Par exemple, les prix du nickel ont doublé et triplé au cours de la dernière année, et les prix du lithium ont considérablement augmenté, soit quatre ou cinq fois plus qu’il y a cinq ans, poursuit-il. À court terme, les prix sont très élevés, et on estime qu’à long terme, ils pourraient encore augmenter, ce qui est avantageux pour les investisseurs. »

Un rapport de 2020 de la Banque mondiale a mis en lumière un certain nombre de métaux et de minerais essentiels à une économie mondiale plus verte, notamment l’aluminium, le cobalt, le cuivre, le graphite, le lithium, le molybdène et le nickel. Certains de ces métaux sont utilisés dans plusieurs technologies de production et de stockage d’énergie propre, tandis que d’autres ont des applications plus limitées.

M. Faralla affirme que les investisseurs pourraient vouloir se concentrer sur les produits de base miniers considérés comme essentiels dans les technologies d’électrification et de transition vers l’énergie propre les plus courantes d’aujourd’hui. « Par exemple, le cuivre est extrêmement important parce qu’il est au cœur des infrastructures de production et de distribution d’électricité et qu’il est aussi une composante importante des véhicules électriques, dit-il. Il y a aussi le nickel, qui est l’une des principales composantes des batteries utilisées par les grands fabricants de véhicules électriques. Et bien sûr, le lithium est à la base de toutes les batteries au lithium-ion. »

Le cobalt et le manganèse sont également utilisés dans les batteries, mais dans une moindre mesure, selon lui. Bien qu’il soit judicieux de connaître les métaux de terres rares moins connus qui entrent dans la fabrication de produits comme les aimants et les moteurs électriques, il est généralement plus difficile pour les investisseurs particuliers d’obtenir une exposition à des métaux de niche, ajoute-t-il.

Les cycles de la demande sont un facteur que les investisseurs doivent surveiller. À mesure que la chimie des batteries évolue, les minéraux utilisés pour leur fabrication pourraient également changer, mais il est peu probable que les fabricants de VE veuillent changer la composition chimique de leurs batteries au cours des prochaines années.

Les investisseurs devraient également se préparer à l’émergence et la croissance (probablement dans quelques années) d’un marché d’approvisionnement secondaire pour les métaux verts. Alors que ces composantes sont récupérées dans des VE de première génération retirés du marché, les recycleurs aideront à créer une économie circulaire dans le secteur des métaux verts, ce qui pourrait réduire le besoin d’exploiter des mines depuis des sources primaires.

Peu importe sur quoi les investisseurs en métaux verts choisissent de se concentrer, qu’ils choisissent de soutenir les marchés de l’approvisionnement primaire ou secondaire, la recherche est essentielle, selon M. Faralla. L’exploitation minière est une activité fondamentalement risquée, alors il est important de choisir des projets comportant des gisements de grande qualité qui ont une forte probabilité d’être économiquement viables, non seulement dans le contexte actuel de prix élevés, mais aussi pour plusieurs années du cycle de vie du projet minier.

« Deuxièmement, cherchez une équipe de direction solide qui possède les compétences et les antécédents nécessaires pour faire progresser ces projets, ajoute-t-il. Enfin, si vous soutenez les métaux verts parce que vous considérez les facteurs ESG comme un critère de placement important, vous devez examiner de plus près la façon dont les sociétés minières exercent leurs activités du point de vue de l’empreinte carbone, la façon dont elles gèrent les risques environnementaux, comme la consommation d’eau et les résidus, et la façon dont elles traitent leur personnel. Ce sont des facteurs qui peuvent contribuer à déterminer si un métal est vraiment vert ou non. »

Cette histoire a été publiée le 10 juin dans le cadre de l’article spécial Investing in mining dans le Globe and Mail, produit par Randall Anthony Communications.