Résumé du marché du carbone : Septembre 2023

La série mensuelle sur le carbone donne un aperçu des fluctuations des prix des principaux marchés de compensation carbone volontaire ou obligatoire ainsi que des tendances générales du marché.

Le point sur les marchés volontaires

Une acquisition de taille entraîne une participation majoritaire dans un investisseur et un promoteur du marché de l’environnement australien⁽¹⁾

Établi au Canada, l’un des plus importants régimes de retraite au monde a conclu une entente de 385 M$ US pour acquérir une participation de 49 % auprès d’un investisseur de premier plan dans le secteur de l’environnement et promoteur de projet en Australie. L’investisseur détenait déjà 33 % du titre, qu’il avait acheté en 2021 pour 250 M$ US, ce qui en fera un actionnaire majoritaire une fois l’entente conclue.

Le plus grand déploiement de technologie de captage direct dans l’air au monde⁽²⁾

Une importante société américaine de commerce électronique a annoncé avoir conclu un contrat d’achat à long terme de compensations carbone par captage direct dans l’air (CDA) dans le cadre de son engagement climatique visant à atteindre la carboneutralité d’ici à 2040. La société soutient le plus grand déploiement de technologie de captage direct dans l’air au monde et s’engage à acheter 250 000 tonnes d’absorption de carbone sur 10 ans à une usine actuellement en construction dans le comté d’Ector, au Texas. Lorsqu’elle sera pleinement opérationnelle, l’usine devrait constituer la plus grande installation de captage direct dans l’air au monde, capturant jusqu’à 500 000 tonnes de CO₂ par an.

L’une des plus grosses ententes d’élimination permanente du CO2 à ce jour⁽³⁾

Une société technologique américaine de grande envergure a signé un contrat d’achat à long terme portant sur l’acquisition de 315 000 tonnes de CO2 sur 10 ans auprès d’une société spécialisée dans l’élimination du dioxyde de carbone qui tire parti des propriétés naturelles du calcaire pour capturer et séquestrer le CO2 présent dans l’atmosphère. Cette opération fait suite au financement de 600 M$ US consenti par le ministère de l’Énergie américain. Les compensations de carbone achetées dans le cadre de cette entente seront générées par deux nouveaux déploiements commerciaux aux États-Unis et soutiendront l’objectif de carboneutralité de l’investisseur.

erra publie des lignes directrices sur les labels conformes à l’Article 6⁽⁴⁾

Verra a publié un guide qui détaille comment les unités de carbone vérifiées peuvent recevoir le label de l’Article 6 pour indiquer qu’elles ont été autorisées par les pays hôtes en vertu de l’Article 6 de l’Accord de Paris. Communément appelée rajustement correspondant, la mise en œuvre de ces labels aligne le système Verified Carbon Standard (VCS) sur la façon dont les pays signataires de l’Accord de Paris doivent rendre compte de leurs mesures en matière de lutte contre les changements climatiques. La publication de ces lignes directrices prouve encore une fois que le marché volontaire du carbone se prépare à l’émergence d’un marché conforme à l’Article 6.

UE : le projet de loi sur la certification des absorptions de carbone retardé devant le Parlement⁽⁵⁾

Les négociations sur le cadre de l’UE pour certifier les absorptions de carbone sont au point mort en raison des désaccords entre les décideurs quant à la pertinence de labelliser certaines pratiques agricoles comme étant des mesures d’élimination du carbone. S’il est mis en œuvre, le projet de loi sur le cadre de certification des absorptions de carbone de l’Union européenne sera la première législation à définir la notion d’élimination du carbone. Toutefois, un retard signifierait que l’actuel mandat politique de l’UE pourrait ne pas être en mesure de transposer la proposition en loi à temps avant le début de la campagne pour les élections européennes. Une définition légale de ce qui constitue l’élimination du carbone pourrait faciliter l’inclusion dans l’Union européenne. Système d’échange de quotas d’émission de l’UE (SEQE-UE) ou possibilité d’échanges transfrontaliers de droits d’émission entre les États membres.

L’UE prévoit d’interdire les allégations de carboneutralité d’ici à 2026⁽⁶⁾

Afin de mettre un terme à l’écoblanchiment des produits de consommation, ou à la perception d’un tel procédé, l’Union européenne interdira les allégations telles que « net zéro » ou « écologique », à moins que les entreprises ne puissent en prouver l’exactitude. Parmi les autres allégations qui pourraient être interdites, les mentions « vert », « écoénergétique » et « biodégradable ». Les règles interdisent également les allégations de carboneutralité qui sont fondées uniquement sur la compensation des émissions et les labels verts qui ne proviennent pas de programmes de durabilité approuvés. La loi, qui doit encore être approuvée, doit entrer en vigueur d’ici à 2026.

Le point sur les marchés de conformité

Les prix des quotas de la Regional Greenhouse Gas Initiative atteignent un nouveau sommet absolu⁽⁷⁾

Les prix des quotas de la Regional Greenhouse Gas Initiative ont été définis au-dessus du prix de déclenchement de la réserve de limitation des coûts de 2023 et ont atteint un nouveau sommet historique dans le processus. Le contrat connexe du 23 décembre 2022 a atteint 14,90 $ dans un mouvement effréné de négociation, surpassant le sommet précédent de 14,74 $ atteint le 14 juin 2022. Le même jour, le volume d’opérations liées aux quotas était également élevé, quelque 200 000 contrats ayant été négociés, ce qui représente environ dix fois l’activité normale. La demande a été stimulée par l’achèvement de la dernière réunion des 11 États membres sur le troisième examen du programme, qui a porté sur des scénarios de modélisation plus stricts pour le système afin d’atteindre zéro émission d’ici à 2035 ou 2040.

Volatilité boursière : les quotas d’émission de carbone de Washington continuent de chuter⁽⁸⁾

Les prix des quotas d’émission de carbone de Washington ont brusquement chuté en septembre. La volatilité a d’abord été déclenchée par l’annonce du département de l’Écologie de l’État de Washington selon laquelle l’État allait mettre à disposition, lors de la vente aux enchères du 8 novembre, cinq millions de permis APCR (Allowance Price Containment Reserve) au prix de déclenchement de niveau 1 de 51,90 $. Cette situation a surpris les participants au marché, car elle a presque multiplié par cinq le volume offert lors de la vente aux enchères d’APCR d’août. 1,05 M$ de permis avaient alors été vendus, répartis également entre le prix de niveau 1 et le prix de niveau 2 de 66,68 $. Ce changement soudain a temporairement miné la confiance à l’égard du programme et a rappelé que les risques d’une décision d’un trait de plume sont toujours présents sur les marchés de conformité.

1. Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario
2. Amazon
3. Heirloom Carbon Technologies
4. Verra
5. Carbon Pulse
6. Carbon Herald
7. Carbon Pulse
8. Carbon Pulse

Services-conseils en carbone et facteurs ESG

En tant que membre du groupe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD, l’équipe Services-conseils en carbone offre des solutions ESG et de marchés des capitaux complètes aux sociétés et aux participants au marché du carbone.

Négociation sur les marchés du carbone

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