Principaux points à retenir du Sommet d’Infrastructure de communications 2024
Par : Michael Elias, Greg Williams CFA, Anton Rinnert, Cooper Belanger
sept. 11, 2024Invités : Brad Moline, président et chef de la direction, ALLO Communications, Jack Waters, chef de la direction, Intrepid Fiber, Jon Lin, vice-président à la direction et directeur général, Services des centres de données, Equinix et Andrew Schaap, chef de la direction, Aligned Data Centers
Animation : Michael Elias, analyste, Infrastructure de communications, TD Cowen et Greg Williams, CFA, analyste, Services de câblodistribution, de satellite et de télécommunications, TD Cowen
Nous avons tenu le 10e Sommet annuel d’Infrastructure de communications 2024 de TD Cowen à Boulder, au Colorado. L’événement comprenait 45 conférenciers des secteurs des centres de données, des tours et de la fibre. Regardez cet épisode de TD Cowen On the Road pour en savoir plus sur la fibre optique jusqu’à la maison et son rôle dans la convergence des réseaux sans fil et filaires, le libre accès, la demande des centres de données et les contraintes de production d’électricité.
Vue d’ensemble
Après le Sommet d’Infrastructure de communications de cette année, nous avons constaté que la demande pour les centres de données à très grande échelle demeure forte. Nous entrevoyons un potentiel d’accélération de la demande à la deuxième moitié de 2024, ce qui entraînera probablement d’autres pénuries d’approvisionnement et une hausse des prix des centres de données.
En ce qui concerne les tours, nos conversations au Sommet laissent entrevoir des signes positifs pour les activités des entreprises de télécommunications américaines qui ont des exploitants de tours privées, indiquant que les niveaux d’activité devraient augmenter en 2025 par rapport à 2024, bien que l’ampleur de l’augmentation demeure moins claire.
En ce qui concerne la fibre, le sujet omniprésent a naturellement été les ententes de fibre alimentée par l’IA générative d’une valeur de 5 milliards de dollars américains. Nous avons discuté des détails des ententes avec de nombreuses parties et nous sommes convaincus que ces ententes ne conviennent pas à tout le monde, car elles offrent des frais initiaux non récurrents élevés (avec des dépenses en immobilisations initiales élevées), mais des revenus/bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements faibles au cours des prochaines années.
Vice-président et analyste de recherche, Technologies, Médias et Télécommunications, Infrastructure de communications, TD Cowen
Vice-président et analyste de recherche, Technologies, Médias et Télécommunications, Infrastructure de communications, TD Cowen
