Marchés

Un mois de janvier dont on se souviendra : Le marché des obligations de sociétés offertes par les institutions financières

11 février 2022 - 2 minutes
Groupe de collègues en pleine discussion déambulant dans les couloirs de l’entreprise.
Dans un contexte macroéconomique et géopolitique mondial incertain en ce début de 2022, de nombreuses institutions financières ont voulu tirer profit des conditions de financement historiquement attrayantes, soutenues par un solide contexte de crédit. Par conséquent, le mois de janvier 2022 a été marqué par des émissions records d’environ 110 G$ US sur le marché des obligations de sociétés de catégorie investissement libellées en dollars américains seulement.

Composer avec un contexte complexe

L’activité record sur le marché primaire montre bien l’importance des conseils prudents et stratégiques, car les institutions financières recherchent des solutions de financement plus défensives face à la conjoncture mondiale difficile. Alors que les économies se remettent de la pandémie mondiale, les clients doivent composer avec une combinaison de facteurs : hausse des taux d’intérêt, hausse de l’inflation, réduction des mesures de relance gouvernementales, perturbation continue de la chaîne d’approvisionnement et réduction prévue du bilan des banques centrales.

Pour mieux faire face aux aléas des marchés, les institutions financières se tournent vers les capacités mondiales de Valeurs Mobilières TD pour obtenir des conseils judicieux et des solutions stratégiques. En janvier seulement, nous avons activement participé à la réalisation de 14 émissions d’obligations de qualité investissement pour les clients d’institutions financières mondiales (en Amérique du Nord, en Europe et en Asie), couvrant une gamme de devises (notamment le dollar américain, l’euro, la livre sterling, le dollar australien et le dollar canadien) et de produits (des obligations sécurisées au capital).

Liste des opérations (inscrites) dirigées par Valeurs Mobilières TD en janvier 2022

Liste des opérations (inscrites) dirigées par Valeurs Mobilières TD en janvier 2022 • MetLife, 900 M$ US, 5 ans, fixe, oblig. adossée entente de fin. • Groupe Banque TD, 1,75 G$ CA, 5 ans, fixe, oblig. 1er rang, recapital. interne • Groupe Banque TD, 2,5 G$ US, Multi-Tranche, oblig. 1er rang, recapital. interne • MetLife, 450 M$ CA, 7 ans, fixe, oblig. adossée entente de fin. • Rabobank, 1,45 G$ US, 3 ans, fixe/var, oblig. priv. 1er rang • Groupe Banque TD, 1 G$ EUR, 5 ans, fixe, oblig. 1er rang, recapital. interne • Santander UK, 500 M£, soc. port. 7NC6, oblig. 1er rang • Société Générale, 5 G$ US, Multi-Tranche, oblig. non priv. 1er rang/palier 2 • CIBC, 2,5 G$ US, 5 ans, oblig. couv. • Sumitomo Mitsui, 1,5 G$ AUD, Double-Tranche, 3 ans et 5 ans, variable, oblig. 1er rang • Banque Scotia, 1,1 G$ AUD, Double-Tranche, 1 an et 5 ans, variable, oblig. 1er rang • Bank of New Zealand, 1,5 G$ US, Multi-Tranche, oblig. 1er rang • Groupe Banque TD, 800 M$ CA, 3 ans, variable, oblig. 1er rang, recapital. interne • Bank of America, 700 M$ US, PerpNC5, oblig. priv. perpétuelle (détails)

La collaboration à l’échelle mondiale favorise la réussite des clients

« Nous avons eu l’occasion de diriger plusieurs opérations stratégiques et, dans certains cas, des opérations records au cours des premières semaines de 2022, ce qui témoigne de la confiance que les clients accordent à nos équipes mondiales, explique Ed Arden, chef de groupe des Marchés des capitaux d’emprunt, Groupe Institutions financières, Valeurs Mobilières TD. Le travail d’équipe et la collaboration nous permettent d’optimiser les objectifs en matière de fonds propres et de financement pour nos clients. »

En savoir plus sur notre équipe Marchés des capitaux d’emprunt et sur la façon dont nous offrons de la valeur aux clients d’entreprise et des services bancaires d’investissement

Le présent contenu vise à fournir des commentaires sur les conditions économiques, politiques ou de marché. Il ne s’agit pas de conseils : Les renseignements qu’il contient sont à des fins d’information seulement et ne visent pas à donner des conseils ni des recommandations de nature professionnelle, de placement ou autre, ni à établir une relation contractuelle ou fiduciaire. Ni TD Securities (USA) LLC (« Valeurs Mobilières TD aux États-Unis ») ni ses sociétés affiliées (collectivement, la « TD ») ne font de déclaration ou ne donnent de garantie, expresse ou implicite, concernant l’exactitude, la fiabilité, l’exhaustivité, la pertinence ou la suffisance à toute fin des renseignements contenus dans le présent document. Certains renseignements peuvent avoir été fournis par des sources tierces et, même s’ils sont jugés fiables, n’ont pas été vérifiés de façon indépendante par la TD; ni leur exactitude ni leur exhaustivité ne peut être garantie. Le présent contenu n’est pas une étude sur des valeurs mobilières ou des produits dérivés : Il n’a pas été produit, revu ou approuvé par les services de recherche sur les valeurs mobilières et les produits dérivés de la TD. L’opinion de l’auteur peut différer de celle d’autres personnes à la TD, y compris des analystes de recherche sur les valeurs mobilières et les produits dérivés de la TD. Partialité : Les opinions exprimées dans le présent document peuvent ne pas être indépendantes des intérêts de la TD.

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