Foire aux questions avec Amy West, chef mondiale, groupe Finance durable et Transitions d’entreprises

Le Groupe Banque TD a récemment annoncé un plan d’action mondial ambitieux pour stimuler une croissance durable à long terme dans le cadre de l’économie à faibles émissions de carbone. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont au cœur de la façon dont les parties prenantes, y compris les investisseurs, les employés et les clients, évaluent les entreprises. Comme les facteurs ESG continuent de prendre de l’importance et engagent notre avenir collectif, une approche différenciée et un plan d’action clair en matière de changements climatiques sont essentiels pour soutenir une entreprise solide, concurrentielle et en croissance.

Nouvellement formé au sein de Valeurs Mobilières TD et dirigé par Amy West, le groupe Finance durable et Transitions d’entreprises (SFCT) vise à conseiller et soutenir les clients dans leur transition en les aidant à saisir les occasions d’un monde carboneutre d’ici 2050.

Dans la foire aux questions ci-dessous, Amy West nous fait part de ses réflexions sur le mandat du nouveau groupe et sur la valeur qu’il apportera aux efforts de transition des clients.

Depuis cinq ans, les facteurs ESG sont devenus un sujet de premier plan au sein des conseils d’administration et des gouvernements. Qu’est-ce qui suscite cet intérêt à l’égard des facteurs ESG?

Un changement radical s'est opéré : les facteurs ESG, qui étaient perçus comme un « plus » par les entreprises socialement responsables sont devenus un risque financier important. Comme la compréhension du risque ESG englobe non seulement l’influence d’une entreprise sur l’environnement, mais aussi l’incidence des changements environnementaux sur ses activités, les facteurs ESG ne peuvent plus être ignorés ou relégués au second plan.

La reconnaissance des facteurs ESG comme risque financier important est également mise en évidence par la COVID-19 et ses conséquences sur les secteurs d’activité et les régions. Les facteurs ESG favorisent la résilience face au resserrement des budgets des entreprises, à la volatilité des marchés et font partie intégrante des efforts de reprise.

Cette transition vers une économie à faibles émissions de carbone nécessite la participation de tous, peu importe le secteur d’activité ou la région. Le parcours ne sera pas simple ni facile, mais nous nous engageons à aider nos clients à déterminer leur rôle dans l’économie en transition et à s’adapter à l’évolution des facteurs ESG.

Donnez-nous plus de détails sur le groupe Finance durable et Transitions d’entreprises, qui est au cœur de cette initiative ESG.

Le nouveau groupe SFCT joue un rôle consultatif à l’égard des facteurs ESG pour l’ensemble des produits et les services-conseils de Valeurs Mobilières TD.

Nous regroupons un large éventail de compétences dans divers domaines : marchés financiers, services bancaires d’investissement, politique et risque climatiques, conseils en matière de cadres de travail et de durabilité d’entreprise, production de rapports et recherche sur les facteurs ESG, entre autres.

En plus des services-conseils, l’équipe offre des services de création d’obligations écologiques, sociales et durables, des services de structuration et de souscription de prêts et d’obligations liés à la durabilité, ainsi que des services de diligence raisonnable des facteurs ESG en matière de fusions et acquisitions et de capital-investissement.

Nous chercherons également à accroître notre l’expertise selon l’évolution des besoins.

Qu’est-ce qui nous distingue sur le marché?

Les risques ESG inquiètent les parties prenantes et stimulent la demande des investisseurs – c’est un domaine où l’on recherche des conseils fiables. La façon d’aborder la transition engage une discussion stratégique aux échelons les plus élevés dans les entreprises; elle se répercute sur l’évaluation, l’accès au capital et le positionnement concurrentiel. Son importance ne fera qu’augmenter au cours des prochaines années.

Notre approche est unique dans le secteur. Le groupe SFCT offre une ressource centralisée pour les facteurs ESG au sein de Valeurs Mobilières TD. Nous pouvons ainsi tirer parti de nos connaissances dans tous les aspects de l’entreprise pour offrir des solutions et des conseils globaux à nos clients dans ce domaine, qui évolue rapidement.

En pleine croissance, l’équipe jouit également d’une présence mondiale. Nos membres établis à Toronto, New York et Londres permettent d’observer les tendance et d’échanger des commentaires en temps réel.

Quels sont les aspects de l’économie touchés par les facteurs ESG? Selon vous, quel est le potentiel de croissance du financement durable?

Alors que les gouvernements, les entreprises, les fournisseurs de capitaux et les investisseurs s’efforcent de comprendre les risques financiers importants que posent les changements climatiques, les facteurs ESG touchent facilement toutes les facettes de nos économies.

Les marchés financiers durables se sont multipliés sur le plan du volume et des structures depuis dix ans. Le marché des titres à revenu fixe ne se limite plus aux obligations vertes; il inclut maintenant les obligations sociales, durables, de transition et liées à la durabilité qui répondent à divers enjeux de société. Le marché des prêts liés à la durabilité a pris de l’essor et est appelé à devenir une part plus importante du marché financier durable.

L’occasion de croissance la plus importante repose sur deux volets. La COVID-19 a stimulé les émissions d’obligations sociales en 2020, les entreprises utilisant ce moyen pour financer leurs initiatives d’intervention durant la pandémie. Cette tendance devrait se poursuivre. Nous observons également un vif intérêt pour les prêts et les obligations liés à la durabilité. Les entreprises apprécient la compatibilité de ces produits avec leurs initiatives stratégiques de durabilité, estimant qu’ils s’adaptent plus facilement que les options de financement fondées sur des projets.

Tandis que le monde tente de surmonter la pandémie, les gouvernements concentrent leurs efforts sur une meilleure relance de l’économie – et le secteur privé est essentiel au succès de ces initiatives.

La TD a l’occasion de donner l’exemple et de travailler avec les parties prenantes afin de réduire par ses propres engagements ESG les émissions financées, tout en soutenant l’emploi et la reprise économique. Nous sommes depuis longtemps un chef de file dans le domaine des facteurs ESG. Grâce aux efforts de milliers de nos collègues, le plan d’action en matière de changements climatiques soutiendra nos clients et nos collectivités, tout en nous permettant de relever l’un des plus grands défis de notre époque.