Durabilité

Tour d’horizon de la finance durable : Novembre 2023

déc. 19, 2023 - 2 minutes 30 secondes

Image d’un paysage de forêt montagneuse.

Notre série mensuelle Tour d’horizon explique aux clients les tendances et les points à retenir sur les mouvements du marché des titres de créance durables.

Réflexions sur les marchés

Grâce aux activités des émetteurs sur le marché primaire, qui s’inscrivent dans une reprise pour l’ensemble du marché, les émissions d’obligations durables se sont élevées à 92 G$ US en novembre. En cumul annuel, le volume d’obligations durables a dépassé la barre des 1 000 G$ US pour une troisième année consécutive et affiche une hausse de 3 % par rapport à 2022.

Du nouveau dans le nucléaire!

Le mois de novembre a été une période charnière pour l’énergie nucléaire sur le marché mondial du financement durable : en Asie, en Europe et en Amérique du Nord, les emprunteurs ont démontré leur volonté d’accroître le rôle de l’énergie nucléaire sur le marché des obligations labellisées ESG.

Canada : Le gouvernement du Canada est le premier émetteur souverain à inclure l’énergie nucléaire dans son Cadre des obligations vertes, qui a été actualisé en novembre.
Bruce Power : Avec la TD agissant à titre de coagent de structuration des obligations vertes, Bruce Power a également actualisé son cadre de financement vert pour ajouter à ses critères d’admissibilité les investissements dans de nouveaux projets nucléaires.
Électricité de France (EDF) : EDF a émis la première obligation verte de l’Europe; son produit net servira à financer des investissements dans les réacteurs nucléaires existants en France selon la taxonomie européenne.
Japon : Le Japon a présenté son cadre pour les obligations de transition climatique (énergie nucléaire incluse) en prévision d’une première émission en 2024.
Recherche et développement pour les nouveaux projets nucléaires : À l’heure actuelle, le financement de nouveaux projets nucléaires couvre principalement les dépenses en recherche-développement (R-D) pour les petits réacteurs modulaires et la fusion nucléaire, car la plupart des projets sont à l’étape de la conception ou de l’obtention de permis.

Cadres de financement durable incluant le nucléaire

Source : Bloomberg, International Finance Review (IFR).

Source : Bloomberg; volume des nouvelles émissions d’obligations de sociétés et d’État (excluant les prêts) au 30 novembre 2023.
Source : Bloomberg; volume des nouvelles émissions d’obligations de sociétés et d’État sur l’ensemble des produits de dette durable (y compris les prêts) au 30 novembre 2023. Veuillez noter que les données sur les prêts liés à la durabilité et les prêts verts sont généralement révisées à la hausse avec un retard de deux mois. Variation des émissions sur 12 mois pour 2022 et 2023.

Transactions de la TD

Équipe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD

L’équipe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD est une ressource centralisée sur les facteurs ESG à l’échelle de Marchés mondiaux et des Services bancaires d’investissement et aux grandes entreprises qui offre une approche entièrement intégrée en matière de conseils ESG à l’appui des objectifs de durabilité et de décarbonisation de nos clients.

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