Les FNB d’action individuelle sont-ils la prochaine grande tendance?

Par : Andres Rincon

30 août 2022 - 2 Minutes 30 Secondes
Un homme qui regarde son téléphone intelligent.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment soutenu l’inscription de plusieurs FNB d’action individuelle, dont bon nombre ont gagné du terrain grâce aux investisseurs particuliers. Dans certains cas, ces produits sont liés à des actions de grandes sociétés, ce qui aide les volumes quotidiens des opérations à augmenter régulièrement et se traduit par un succès à l’échelle de l’Amérique du Nord. Étant donné que plus de 35 fonds négociés en bourse (FNB) d’action individuelle attendent d’être approuvés, de nombreux investisseurs et experts du secteur croient que les FNB d’action individuelle pourraient connaître un très grand succès. Vous trouverez ci-dessous quelques renseignements importants sur ce nouveau produit.

La nécessité de l’effet de levier et de la vente à découvert

Les FNB d’action individuelle offrent à certains investisseurs l’accès à l’effet de levier et à la vente à découvert. Les investisseurs particuliers, par exemple, ne sont pas en mesure d’accéder à un compte sur marge ou de négocier des options par eux-mêmes, mais ils pourraient tout de même vouloir agir selon leurs instincts de marché lorsqu’il s’agit d’actions précises. Cela explique pourquoi les FNB d’action individuelle ciblent les investisseurs particuliers plutôt que les investisseurs institutionnels, qui peuvent accéder eux-mêmes à l’effet de levier ou à la vente à découvert. Les discussions animées sur les FNB d’action individuelle dans les médias sociaux présentent également une nouvelle façon de les commercialiser, surtout compte tenu du fait que les investisseurs milléniaux et de la génération Z ont des préférences de placement différentes de celles des générations précédentes.

Mise en garde à l’égard des FNB d’action individuelle

Même si la SEC a procédé au lancement des FNB d’action individuelle, elle a émis un énoncé spécial à l’intention des investisseurs qui réitère les risques liés à la détention de FNB d’action individuelle par rapport aux FNB traditionnels. Les FNB d’action individuelle suivent le rendement d’une seule action plutôt que celui d’une variété d’actions, ce qui réduit la diversification. Ils visent également exclusivement à procurer des rendements quotidiens à effet de levier ou à rendement inverse, contrairement à la plupart des FNB qui visent des rendements à long terme. Les investisseurs doivent noter que s’ils détiennent des FNB d’action individuelle pendant plus d’une journée, le rendement de ces fonds peut différer de l’effet de levier ou du rendement inverse de leurs actions sous-jacentes sur une plus longue période.

Grand potentiel et forte concurrence

Avec plus de 4 000 actions sur le marché boursier américain, le potentiel de nouveaux FNB d’action individuelle est énorme. En théorie, chaque action pourrait avoir un FNB à effet de levier ou à rendement inverse. L’inconvénient c’est que comme cette stratégie est facile à comprendre, les chances de la reproduire sont élevées, ce qui crée une concurrence importante. Alors que les investisseurs expérimentés en FNB ne souhaitent peut-être pas se lancer dans ce secteur, les petits et moyens investisseurs en FNB pourraient être incités à lancer une série de FNB d’action individuelle pour des actions populaires. Il y a un avantage du premier arrivé pour chaque action, mais il y a de nombreux symboles boursiers à utiliser comme ressource sous-jacente. Il est également possible que les actions populaires soient ciblées, car le marché peut rapidement devenir saturé compte tenu du montant limité d’argent disponible.

Répercussions sur les FNB canadiens

Il n’y a pas encore eu de dépôt public pour les FNB d’action individuelle au Canada. Cela dit, les FNB à effet de levier et à rendement inverse sont offerts au Canada, alors ce n’est qu’une question de temps avant que nous ayons accès aux FNB d’action individuelle. Avant que les FNB d’action individuelle ne soient présentés au public canadien, il est fort probable que les organismes de réglementation se pencheront sur les préoccupations liées à l’envergure et à la profondeur du marché boursier canadien, ainsi que sur la question de savoir s’il peut traiter les FNB d’action individuelle. Les organismes de réglementation pourraient également avoir un problème avec le risque que représente la concentration dans des titres vedettes, ce qui nécessitera des recherches sur l’incidence de ces FNB sur les actions sous-jacentes et un marché boursier dont la liquidité est plus faible. Dans l’ensemble, le contexte réglementaire progressif du Canada pourrait jouer un rôle dans l’arrivée sur le marché plus rapide des FNB d’action individuelle à effet de levier ou à rendement inverse.

Le présent contenu vise à donner des commentaires sur les marchés de valeurs mobilières dont il est question dans le présent contenu. Le présent document de donne pas de conseils : Les renseignements qu’il contient sont fournis à titre indicatif seulement et ne visent pas à donner des conseils ou des recommandations de nature professionnelle, de placement ou autres ni à établir une relation fiduciaire. Ni TD Securities (USA) LLC (« Valeurs Mobilières TD aux États-Unis ») ni ses sociétés affiliées (collectivement, la « TD ») ne font de déclaration ou ne donnent de garantie, expresse ou implicite, concernant l’exactitude, la fiabilité, l’exhaustivité, la pertinence ou la suffisance à toute fin des renseignements compris dans le présent contenu. Certains renseignements peuvent avoir été fournis par des sources tierces et, même s’ils sont jugés fiables, n’ont pas été vérifiés de façon indépendante par la TD; ni leur exactitude ni leur exhaustivité ne peut être garantie. Vous ne devez pas prendre de décision de placement en vous fiant à ce contenu, qui ne vise qu’à fournir de brefs commentaires sur les sujets abordés, et qui est fondé sur des renseignements susceptibles de changer sans préavis. De plus, ce contenu ne comprend pas les facteurs de risque ni les autres renseignements importants nécessaires pour prendre une décision de placement et ne tient pas compte de vos objectifs de placement ou de votre situation financière. Vous devriez obtenir vos propres conseils en matière de placement, de fiscalité, de comptabilité et de droit, selon le cas, afin de les aider à décider s’il est prudent d’effectuer toute opération sur titres. Le présent contenu n’est pas une étude sur des valeurs mobilières ou des produits dérivés : Ce document n’a pas été produit, revu ou approuvé par les services de recherche sur les valeurs mobilières et les produits dérivés de la TD et il n’est pas visé par les normes en matière d’indépendance et de communication d’informations qui s’appliquent aux rapports d’étude sur les valeurs mobilières et les produits dérivés. L’opinion de l’auteur peut différer de celle d’autres personnes à la TD, y compris des analystes de recherche sur les valeurs mobilières et les produits dérivés de la TD. Partialité : Les opinions exprimées dans le présent document peuvent ne pas être indépendantes des intérêts de la TD. La TD peut participer à des activités conflictuelles, y compris la négociation pour compte propre avant ou après la publication du présent document, la tenue de marché, le prêt ou la prestation de services bancaires d’investissement ou d’autres services impliquant des émetteurs ou des titres mentionnés dans le présent contenu. La TD peut avoir un intérêt financier dans les titres abordés dans ce contenu, y compris, sans s’y limiter, une option, un droit, un bon de souscription, une position future, une position longue ou courte dans le titre. Le présent contenu n’est pas une offre ni une sollicitation : Rien dans le présent contenu ne constitue ou ne doit être interprété comme une offre, une sollicitation d’offre ou une invitation à acheter ou à vendre un titre, et il n’est pas destiné à être distribué dans un territoire où une telle distribution serait contraire à la loi. Risque de perte : Les opérations sur titres comportent un risque de perte et sont soumises aux risques de fluctuation des prix et à l’incertitude concernant les dividendes, les taux de rendement et le rendement. Vous devez évaluer les avantages potentiels par rapport aux risques. Le rendement passé n’est pas un indicateur du rendement futur et ce contenu ne vise pas à prévoir ni à prédire des événements futurs. Le présent contenu n’est pas une évaluation : Le présent contenu ne constitue pas une évaluation officielle d’un titre ou d’une opération mentionnée dans le présent texte. Tous les renseignements fournis sur la tarification sont à titre indicatif seulement et ne reflètent pas le degré auquel la TD serait prête à exécuter une opération; ils ne visent pas non plus à démontrer les résultats réels qui peuvent être atteints par une opération.

Portrait d’Andres Rincon

Andres Rincon
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD

Portrait d’Andres Rincon

Andres Rincon
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD

Portrait d’Andres Rincon

Andres Rincon
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD

Andres Rincon est responsable des ventes et de la stratégie relative aux FNB au sein de Valeurs Mobilières TD. Son équipe responsable des FNB conseille les investisseurs institutionnels et les fournisseurs de services de gestion de patrimoine en ce qui a trait au marché des FNB et en matière de stratégies, édite plusieurs publications sur les FNB et collabore avec l’équipe de tenue de marché des FNB de la TD afin de faciliter les ordres sur les FNB. Andres s’est joint à Valeurs Mobilières TD en 2008, d’abord à titre de gestionnaire de risque de crédit, puis à titre de membre de la division responsable des produits dérivés sur actions. Il a par la suite été chargé d’étendre la plateforme de vente et de stratégie en matière de FNB de Valeurs Mobilières TD. Andres détient aussi le titre de Chartered Market Technician (CMT), ou expert ès techniques des marchés.

Contenu connexe

Partager cet article