Les FNB d’action individuelle sont-ils la prochaine grande tendance?
Par : Andres Rincon
30 août 2022 - 2 Minutes 30 Secondes
La Securities and Exchange Commission (SEC) a récemment soutenu l’inscription de plusieurs FNB d’action individuelle, dont bon nombre ont gagné du terrain grâce aux investisseurs particuliers. Dans certains cas, ces produits sont liés à des actions de grandes sociétés, ce qui aide les volumes quotidiens des opérations à augmenter régulièrement et se traduit par un succès à l’échelle de l’Amérique du Nord. Étant donné que plus de 35 fonds négociés en bourse (FNB) d’action individuelle attendent d’être approuvés, de nombreux investisseurs et experts du secteur croient que les FNB d’action individuelle pourraient connaître un très grand succès. Vous trouverez ci-dessous quelques renseignements importants sur ce nouveau produit.
La nécessité de l’effet de levier et de la vente à découvert
Les FNB d’action individuelle offrent à certains investisseurs l’accès à l’effet de levier et à la vente à découvert. Les investisseurs particuliers, par exemple, ne sont pas en mesure d’accéder à un compte sur marge ou de négocier des options par eux-mêmes, mais ils pourraient tout de même vouloir agir selon leurs instincts de marché lorsqu’il s’agit d’actions précises. Cela explique pourquoi les FNB d’action individuelle ciblent les investisseurs particuliers plutôt que les investisseurs institutionnels, qui peuvent accéder eux-mêmes à l’effet de levier ou à la vente à découvert. Les discussions animées sur les FNB d’action individuelle dans les médias sociaux présentent également une nouvelle façon de les commercialiser, surtout compte tenu du fait que les investisseurs milléniaux et de la génération Z ont des préférences de placement différentes de celles des générations précédentes.
Mise en garde à l’égard des FNB d’action individuelle
Même si la SEC a procédé au lancement des FNB d’action individuelle, elle a émis un énoncé spécial à l’intention des investisseurs qui réitère les risques liés à la détention de FNB d’action individuelle par rapport aux FNB traditionnels. Les FNB d’action individuelle suivent le rendement d’une seule action plutôt que celui d’une variété d’actions, ce qui réduit la diversification. Ils visent également exclusivement à procurer des rendements quotidiens à effet de levier ou à rendement inverse, contrairement à la plupart des FNB qui visent des rendements à long terme. Les investisseurs doivent noter que s’ils détiennent des FNB d’action individuelle pendant plus d’une journée, le rendement de ces fonds peut différer de l’effet de levier ou du rendement inverse de leurs actions sous-jacentes sur une plus longue période.
Grand potentiel et forte concurrence
Avec plus de 4 000 actions sur le marché boursier américain, le potentiel de nouveaux FNB d’action individuelle est énorme. En théorie, chaque action pourrait avoir un FNB à effet de levier ou à rendement inverse. L’inconvénient c’est que comme cette stratégie est facile à comprendre, les chances de la reproduire sont élevées, ce qui crée une concurrence importante. Alors que les investisseurs expérimentés en FNB ne souhaitent peut-être pas se lancer dans ce secteur, les petits et moyens investisseurs en FNB pourraient être incités à lancer une série de FNB d’action individuelle pour des actions populaires. Il y a un avantage du premier arrivé pour chaque action, mais il y a de nombreux symboles boursiers à utiliser comme ressource sous-jacente. Il est également possible que les actions populaires soient ciblées, car le marché peut rapidement devenir saturé compte tenu du montant limité d’argent disponible.
Répercussions sur les FNB canadiens
Il n’y a pas encore eu de dépôt public pour les FNB d’action individuelle au Canada. Cela dit, les FNB à effet de levier et à rendement inverse sont offerts au Canada, alors ce n’est qu’une question de temps avant que nous ayons accès aux FNB d’action individuelle. Avant que les FNB d’action individuelle ne soient présentés au public canadien, il est fort probable que les organismes de réglementation se pencheront sur les préoccupations liées à l’envergure et à la profondeur du marché boursier canadien, ainsi que sur la question de savoir s’il peut traiter les FNB d’action individuelle. Les organismes de réglementation pourraient également avoir un problème avec le risque que représente la concentration dans des titres vedettes, ce qui nécessitera des recherches sur l’incidence de ces FNB sur les actions sous-jacentes et un marché boursier dont la liquidité est plus faible. Dans l’ensemble, le contexte réglementaire progressif du Canada pourrait jouer un rôle dans l’arrivée sur le marché plus rapide des FNB d’action individuelle à effet de levier ou à rendement inverse.
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD
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