Résumé du marché du carbone : Mai 2023

La série mensuelle sur le carbone donne un aperçu des fluctuations des prix des principaux marchés de conformité et volontaires et des grandes tendances du marché.

Le point sur les marchés volontaires

JPMorgan consacre 200 M$ à des projets d’élimination du carbone ⁽¹⁾

JPMorgan Chase & Co. a annoncé des ententes pour acheter jusqu’à 800 000 tonnes d’éq. CO2 de crédits de retrait de carbone dans le cadre de ses efforts de durabilité, un des plus importants engagements de ce type à ce jour. Cela comprend une entente de neuf ans avec un chef de file de l’élimination du CO2 par capture d’air directe, qui prévoit le versement de 25 000 tonnes d’éq. CO2 pendant la durée du contrat et une entente de cinq ans pour l’achat de crédits de retrait de pétrole biologique, soit 28 585 tonnes d’éq. CO2 pendant la durée du contrat.

Mercuria conclura une opération avec l’État brésilien pour acheter 250 M$ de crédit REDD+ ⁽²⁾

Mercuria a annoncé son intention de signer une entente de 10 ans pour acheter jusqu’à 250 M$ de crédit REDD+ de l’État brésilien de Tocantins. En octobre, l’État brésilien a annoncé qu’il évaluait les crédits à plus de 1,92 G$ US.

Verra annonce le lancement d’étiquettes de crédit ⁽³⁾

Verra announced that they would proceed with launching labels identifying removal and reduction credits. "Labels meet the increasing demand in the voluntary market and… highlight specific attributes while fungibility across all VCUs is maintained," Verra stated in its announcement. Verra also announced it will implement an Article 6 label, but did not provide details on how this will correspond with the attribute labels proposed by the Integrity Council for the Voluntary Carbon Market ("ICVCM") in the March 2023 Release. Further, Verra indicated it will not proceed with labels based on sustainable development, however, quantified positive sustainable development goal impact is one of the two other Core Carbon Principle attributes expected to be implemented by the ICVCM this year, along with the share of proceeds for adaptation.

Rapport de la Banque mondiale : État et tendances de la tarification du carbone ⁽⁴⁾

La Banque mondiale a publié son rapport annuel sur les tendances du des marchés de conformité et volontaires du carbone pour 2022. Il indique que la demande de compensation volontaire des entreprises demeure solide et le principal moteur de la croissance des marchés volontaires, tandis qu’un nombre croissant de programmes de conformité du carbone devraient être mis en œuvre au cours des prochaines années. Le rapport montre aussi que, bien que les conditions macroéconomiques aient entravé les marchés de compensation du carbone dans l’ensemble, les nouveaux investisseurs, les produits financiers, les plateformes technologiques et les fournisseurs de services continuent d’entrer sur le marché. L’une des principales tendances observées a été l’augmentation des initiatives volontaires (comme la Voluntary Carbon Market Initiative et l’ICVCM) visant à accroître l’intégrité de l’offre et de la demande, et ces efforts s’accompagnent d’intérêt réglementaire croissant. La coopération internationale en vertu de l’article 6 continue de prendre de l’ampleur, grâce à de nouveaux accords bilatéraux entre les pays et à l’émission de compensations pour les premiers projets déjà autorisés l’an dernier.

Le point sur les marchés de conformité

Le Zimbabwe a annoncé de nouveaux règlements pour les projets de carbone ⁽⁵⁾

Le gouvernement du Zimbabwe a déclaré les accords de compensation de carbone dans le pays nuls, annonçant qu’il accepterait une réduction de revenu de 50 % de tous les contrats futurs. De plus, les investisseurs étrangers ne pourraient empocher au maximum que 30 % de leurs revenus, tandis que les investisseurs locaux recevraient au moins 20 %. Plus tard, le gouvernement est revenu en partie sur sa décision, ce qui a donné aux promoteurs deux mois pour se conformer aux nouvelles règles. Il s’agit du plus récent exemple des difficultés découlant de l’article 6 et des rajustements correspondants, alors que chaque pays cherche une solution.

Résultats de la vente aux enchères du deuxième trimestre de WCI ⁽⁶⁾

La vente aux enchères de mai pour WCI a permis de vendre les 56,1 M de quotas historiques offerts au-delà du prix de réserve de la vente aux enchères de 2023. Ce règlement représente le prix de compensation le plus élevé depuis la vente aux enchères de mai 2022. De plus, la vente aux enchères par anticipation de WCI a vendu presque tous les quotas de 7,6 M$ de V26 offertes à un prix de règlement de 11,3 % supérieur au prix de compensation de la vente du premier trimestre.

NYMEX relancera la négociation de dérivés sur les quotas de l’Union européenne (UE) ⁽⁷⁾

L’opérateur américain de produits de base en bourse NYMEX a annoncé qu’il relancera la négociation des contrats à terme et des options de quotas de l’UE le mois prochain, et que la négociation aura lieu sur la plateforme électronique Globex de CME. Une gamme complète de contrats de quotas de l’UE sera offerte, y compris tous les contrats de décembre jusqu’à la fin de 2030.

L’Environmental Protection Agency des États-Unis a annoncé de nouvelles normes de pollution par le carbone⁽⁸⁾

L’Environmental Protection Agency des États-Unis a publié une ébauche de proposition visant à réduire la production de CO2 des producteurs d’électricité à partir de combustibles fossiles, ce qui pourrait inclure les droits d’émission et le captage et le stockage du carbone. Les limites proposées dans la Clean Air Act sont la troisième tentative du gouvernement pour réduire les émissions, le plan d’énergie propre de l’administration Obama et le plan d’énergie propre abordable de l’administration Trump ayant été invalidés par les tribunaux à différents moments. Les nouvelles normes proposées réduiraient les émissions de carbone du parc actuel de centrales au charbon et de nouvelles centrales au gaz naturel de 617 M de tonnes de 2028 à 2042, ainsi que des mesures de réduction distinctes pouvant atteindre 407 M de tonnes pour les centrales au gaz existantes. Ces normes dépendraient grandement de technologies comme la CCS, la coproduction à faible émission de GES à base d’hydrogène et celle au gaz naturel. Les groupes de défense de l’environnement, les établissements d’enseignement et les groupes commerciaux de CCS ont bien accueilli la proposition de l’EPA dans les déclarations qui ont suivi l’annonce.

1. Reuters
2. Carbon Pulse
3. Verra – Communiqué de presse
4. Banque mondiale
5. Reuters, Carbon Pulse
6. _Valeurs Mobilières TD, Bloomberg _
7. Carbon Pulse
8. Carbon Pulse, U.S. Environmental Protection Agency

Historique de la tarification des marchés

Services-conseils en carbone et facteurs ESG

En tant que membre du groupe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD, l’équipe Services-conseils en carbone offre des solutions ESG et de marchés des capitaux complètes aux sociétés et aux participants au marché du carbone.

Négociation sur les marchés du carbone

La plateforme Négociation de produits énergétiques de Valeurs Mobilières TD offre des solutions pour les marchés de conformité et volontaires des produits de base liés aux enjeux environnementaux et aux marchés du carbone.