Résumé du marché du carbone : avril 2023

La série mensuelle sur le carbone donne un aperçu des fluctuations des prix des principaux marchés de conformité et volontaires ainsi que des grandes tendances du marché.

Apple investit 200 millions de dollars supplémentaires dans des solutions naturelles⁽¹⁾

Apple a annoncé une expansion de son Restore Fund, doublant l’engagement total de l’entreprise pour le porter à 400 millions $ US. Le Restore Fund a été lancé en 2021 en tant que partenariat avec Goldman Sachs et Conservation International dans le but de réduire au moins un million de tonnes éq. CO2 par année au moyen de solutions axées sur la nature. Dans le cadre de l’expansion annoncée, Climate Asset Management, une coentreprise de HSBC Asset Management et Pollination, gérera les fonds. Les trois premiers investissements effectués par le Restore Fund sont situés au Brésil et au Paraguay, dans le but de restaurer 150 000 acres de forêts en exploitation certifiées durables, de prairies et de zones humides. Le Restore Fund fait partie de la feuille de route d’Apple pour devenir carboneutre dans l’ensemble de sa chaîne d’approvisionnement et de son cycle de vie des produits d’ici 2030.

Déclaration du G7 et défi sur la gestion du carbone⁽²⁾

Le G7 a publié une déclaration sur les principes des marchés du carbone de haute intégrité. Bien que le document soit général, il reconnaît le rôle important que jouent des marchés du carbone crédibles dans l’atteinte des objectifs mondiaux de réduction des émissions. La déclaration souligne l’importance de favoriser l’intégrité de l’offre, de la demande et du marché au sein du marché volontaire du carbone et salue les initiatives des parties prenantes indépendantes. L’administration Biden a également lancé un défi sur la gestion du carbone lors du Forum des grandes puissances économiques. Cette nouvelle initiative vise à encourager les pays à faire des annonces lors de la COP 28 qui accéléreront les technologies de séquestration géologique du dioxyde de carbone et d’élimination du carbone. Les participants du Forum des grandes puissances économiques, soit l’Australie, le Canada, l’Égypte, l’Union européenne, le Japon, le Royaume d’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, les États-Unis, la Norvège et le Danemark, se sont joints au lancement du défi. La Chine et l’Inde constituent des exceptions notables.

Initiative sur l’intégrité des marchés volontaires du carbone – Nomination d’un conseil consultatif des acheteurs⁽³⁾

The Voluntary Carbon Market Initiative ("VCMI") appointed an expert advisory panel ahead of its plans to release a Claims Code of Practice for buyers of carbon offsets. The VCMI published a provisional version of the document in June 2022, and the final version is expected to be launched by the end of June 2023. The newly formed Expert Advisory Group includes experienced environmental market and social policy practitioners from across the globe, as well as Indigenous and community leaders. The VCMI's work runs in parallel to that of the Integrity Council for the Voluntary Carbon Market which recently published its Core Carbon Principles aiming to bolster supply-side integrity.

Nombre record de sociétés adoptant des engagements à l’égard de la carboneutralité⁽⁴⁾

Un nombre record de sociétés ont adopté des cibles de carboneutralité au premier trimestre de 2023, plus de 340 d’entre elles ayant signé la Science Based Targets Initiative (« SBTi »), conformément au scénario de réchauffement de 1,5 °C de l’Accord de Paris. Au total, 780 sociétés ont adopté une certaine forme de cibles de réduction des émissions au premier trimestre de 2023, ce qui porte le nombre cumulatif à ce jour à près de 4 800 à l’échelle mondiale. À mesure que de plus en plus de sociétés commenceront à établir des parcours pour atteindre leurs objectifs de réduction des émissions, on peut s’attendre à ce que l’utilisation des crédits de compensation se généralise.

Marché des SÉQÉ de l’UE⁽⁵⁾

Les QUE ont décroché d’un sommet de 98,50 euros au milieu du mois, les inquiétudes concernant les émissions plus faibles sur un an et la baisse des prix du gaz naturel européen ayant commencé à faire baisser la demande sur le marché. Le marché a chuté jusqu’à 85,15 euros la semaine dernière avant de rebondir de près de 4 euros suite à l’annonce que le Fonds pour l’innovation de l’UE ne vendra pas de quotas supplémentaires pour l’effort REPowerEU avant 2024. Il s’agit d’un report de 40 millions de tonnes supplémentaires d’approvisionnement sur le marché qui devait être libéré lors de la vente aux enchères dès cet été. À titre de rappel, la Commission européenne a convenu de recueillir 20 milliards d’euros du système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne (SÉQÉ de l’UE) afin de contribuer à l’abandon des combustibles fossiles et d’éliminer la dépendance à l’égard des importations d’énergie étrangère.

Marché RGGI⁽⁶⁾

Les prix sont demeurés relativement stables au cours du dernier mois, oscillant entre 13,11 $ et 13,55 $/tonne courte après une remontée à la fin du mois dernier à la suite des nouvelles concernant l’examen des programmes. Le rapport annuel de l’Independent Market Monitor de Potomac Economics a récemment été publié et laisse entendre que la banque de titres de créance excédentaires sur le marché a considérablement diminué tout au long de 2022 et qu’elle devrait continuer de le faire jusqu’en 2025.

Les représentants de Washington tiennent une consultation publique sur les plans d’établissement d’un lien avec la Western Climate Initiative (WCI)⁽⁷⁾

Les représentants de l’État de Washington ont annoncé une consultation publique sur les plans visant à lier son nouveau marché de plafonnement et d’échange à la WCI, et une décision définitive devrait être prise à l’été 2023. Un programme de plafonnement et d’échange signifie que l’État de Washington procéderait à des ventes aux enchères conjointes de quotas avec la Californie et le Québec. Si Washington choisit de lier son marché, la Californie et le Québec devront tout de même suivre leurs propres processus pour décider s’ils doivent le faire, et les trois programmes pourraient nécessiter des révisions réglementaires pour assurer l’harmonisation. La mise au point de la liaison ne devrait pas avoir lieu avant 2025.

En tant que membre du groupe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD, l’équipe Services-conseils en carbone offre des solutions ESG et de marchés des capitaux complètes aux sociétés et aux participants au marché du carbone.

La plateforme Négociation de produits énergétiques de Valeurs Mobilières TD offre des solutions pour les marchés de conformité et volontaires des produits de base liés aux enjeux environnementaux et aux marchés du carbone.