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Les FNB d’énergie propre et d’infrastructures durables brillent

Par : Andres Rincon

19 octobre 2022 - 2 Minutes

Image d’une usine entourée de panneaux solaires

En ce qui concerne les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), de nombreux investisseurs croient toujours que leurs utilisateurs sont presque uniquement des investisseurs institutionnels. À l’origine, les institutions ont joué un rôle déterminant dans le lancement et la croissance des FNB ESG. Depuis la pandémie de COVID, la composition des utilisateurs a changé pour inclure davantage de clients de services de détail et de clients de gestion de patrimoine, car les facteurs ESG sont devenus plus pertinents pour un plus grand nombre d’investisseurs. Toutefois, pour les investisseurs particuliers, l’argumentaire en faveur des facteurs ESG demeure complexe – un investisseur préoccupé par ses versements hypothécaires pourrait être moins enclin à investir dans le long périple de la lutte contre les changements climatiques plutôt que dans des placements offrant des rendements à court terme. Récemment, un groupe restreint de FNB ESG a réglé la question du rendement, ayant fait état d’un rendement nettement supérieur. Les FNB axés sur l’énergie propre et les sociétés d’infrastructures durables ont enregistré des rendements exceptionnels tout au long de la reprise récente des marchés mondiaux. L’ampleur des récentes fluctuations et les rendements sont dignes de mention, car ils aident ces FNB ESG à dissiper toutes préoccupations à l’égard des rendements pendant la mise en œuvre de leurs mandats ESG.

Les FNB d’énergie propre et d’infrastructures durables affichent des rendements stables

Après un premier semestre de 2022 décevant, les investisseurs ont observé une certaine reprise au troisième trimestre. Bien que seulement 6 % des FNB canadiens aient inscrit un rendement positif au cours des trois premiers trimestres de 2022, plus de 26 % ont déclaré un rendement positif au troisième trimestre. Les FNB ESG axés sur l’énergie propre et les infrastructures durables offrent également un rendement stable dans un marché volatil. En moyenne, ces FNB ont enregistré un rendement de -7,6 % du premier au troisième trimestre, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de -15,8 % pour l’ensemble des FNB canadiens et à la moyenne semblable de l’ensemble des marchés boursiers d’Amérique du Nord. Ces FNB se sont notamment bien comportés au troisième trimestre de 2022, inscrivant un rendement moyen de 6,5 %, tandis que le FNB canadien moyen n’a dégagé qu’un rendement de -2,0 % au cours de la même période.

Qu’est-ce qui explique le solide rendement?

Plusieurs facteurs peuvent expliquer la solide performance de ces FNB, mais tout se résume à la demande. Ces fonds investissent dans des actifs réels ou des segments du secteur de l’énergie (énergie traditionnelle ou propre), deux secteurs qui ont contribué au solide rendement cette année. Les deux secteurs ont profité d’une interruption mondiale de l’énergie causée par les tensions géopolitiques. Plus précisément, la montée en flèche des prix de l’énergie et la guerre entre la Russie et l’Ukraine ont rendu plus urgente la nécessité de réduire la dépendance à l’énergie et de passer à une économie verte. Par conséquent, les FNB d’énergie propre et d’infrastructures durables ont profité du fort soutien ainsi que des investissements des gouvernements et des institutions dans ces secteurs. Bien que les prix de l’énergie aient fluctué cette année, le rendement de ces FNB est demeuré stable, soutenu en grande partie par l’engagement à long terme de grands États souverains et d’institutions à l’égard d’une économie verte.

Intérêt soutenu pour les FNB ESG

Les FNB d’énergie propre et d’infrastructures durables ont accumulé de nouveaux actifs d’une valeur de 131 M$ au cours des trois premiers trimestres de 2022. L’accent mis sur l’économie verte a également profité à d’autres FNB ESG. Dans l’ensemble, les FNB ESG ont accumulé de nouveaux actifs totalisant une valeur de plus de 2,2 G$ entre le premier et le troisième trimestre. En fait, les FNB ESG ont été en mesure d’attirer de nouveaux actifs en avril, en mai et en juin, lorsque l’ensemble du marché a connu d’importants replis. Il s’agit d’un signe de résilience et d’un soutien à long terme pour les FNB ESG malgré la faiblesse des marchés. Comme les investisseurs continuent de se ruer vers les FNB ESG, les émetteurs se sont montrés enthousiastes à l’idée de lancer de nouveaux produits. Depuis le début de l’année, 35 nouveaux FNB ESG ont été lancés au Canada, ce qui représente 29 % du nombre total de lancements. Nous nous attendons à ce que la gamme de FNB ESG continue de croître en raison de l’intérêt croissant des investisseurs et du rendement relativement solide de certains FNB ESG.

Image d’un diagramme de flux cumulatif des FNB ESG

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Andres Rincon
Premier directeur et chef, Ventes et stratégie de FNB, Valeurs Mobilières TD

Biographie

Andres Rincon est responsable des ventes et de la stratégie relative aux fonds négociés en bourse au sein de Valeurs Mobilières TD. Son équipe responsable des FNB conseille les investisseurs institutionnels et les fournisseurs de services de gestion de patrimoine en ce qui a trait au marché des FNB et en matière de stratégies, communique plusieurs publications sur les FNB et collabore avec l’équipe de tenue de marché des FNB de la TD afin de faciliter les ordres sur les FNB. Andres s’est joint à Valeurs Mobilières TD en 2008, d’abord à titre de gestionnaire de risque de crédit, puis à titre de membre de la division responsable des produits dérivés sur actions. Il a par la suite été chargé d’étendre la plateforme de vente et de stratégie en matière de FNB de Valeurs Mobilières TD. Andres détient aussi le titre de Chartered Market Technician (CMT), ou expert ès techniques des marchés.

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