GLP-1 Market: The Pipeline Expands

mars 10, 2025 - 3 minutes
Hands wearing latex medical gloves holding a blood-sugar regulation drug injector.

Overview:

  • Global sales of GLP-1, a medication used to manage blood sugar levels for those with Type 2 diabetes, is projected to reach US$139 billion by 2030, up 2.6x from sales posted in 2024.
  • Obesity could contribute sales of US$58 billion, up from our US$41 billion forecast a little over a year ago.
  • Questions around peak potential have emerged, but concerns may be overstated. Achieving our estimate requires uptake in only 8% of diabetes and 2% of obesity patients worldwide.
  • Proprietary surveys indicate enthusiasm for weight loss drugs among consumers and in the primary care setting, especially if access improves. Positive health outcomes should drive favorable coverage.

The TD Cowen Insight

Global GLP-1 sales in 2030 could reach US$139 billion, up from our US$101 billion forecast a little over a year ago. The market is maturing but accruing health outcomes data should broaden access and maintain momentum. Our proprietary surveys point to persistent enthusiasm among consumers and primary care providers.

GLP-1 Market is One to Monitor

Focus appears to have shifted away from the GLP-1 market's outsized potential and toward the challenges that greet a successful drug class as it matures. Lofty expectations add risk. Bracketing the size of a therapeutic category that could address one-fifth of the world's adult population is no small task, but therein lies opportunity.

Our updated model projects US$139 billion in global sales in 2030 across both diabetes (59% of sales) and obesity (41% of sales), based on uptake in approximately eight percent and two percent of each category, respectively. This implies a 21% CAGR from 2023-2030. Continued use and rapid adoption of the most popular GLP-1s, and a rich pipeline suggest this estimate is achievable. Still, investors have grown skittish, and key metrics bear watching.

Emerging controversies boil down to the outlook for prescriptions, payors, price and pipeline. Either early signs are surfacing that GLP-1 trends are beginning to stall, or these products are simply going through the normal course of business with peak potential intact. We lean toward the latter interpretation which is generally supported by our latest surveys of primary care providers, payors, employers and consumers. The top two companies in the space are expected to remain the main drivers and beneficiaries of market growth. But there are clinical and commercial lanes open to competition, and no dearth of market hopefuls vying for a spot as the diabetes and obesity landscape expands.

GLP-1 Consumer and Employer Surveys Provide Key Insights into Market Growth

Meaningful uptake of weight loss drugs in the primary care setting will be critical to achieve peak potential. We conducted a survey of primary care physicians and advanced practice providers – including current GLP-1 prescribers and those who have so far stayed on the sidelines – to gauge appetite. The results point to a wellspring of enthusiasm on the front lines of health care that should drive growth, especially if access improves. Results were generally consistent with those from our companion survey of GLP-1 consumers and employers. This report also contains an exhaustive overview of the GLP-1 and obesity landscape alongside key data.

What To Watch

Over 260 clinical, regulatory, and commercial catalysts are on the horizon. Dynamics surrounding uptake, supply, and reimbursement must also be monitored

Subscribing clients can read the full report, GLP-1 Market: The Pipeline Expands - Ahead Of The Curve Series, on the TD One Portal

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Portrait of Steve Scala, RPh, CFA

Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche des grandes sociétés pharmaceutiques, TD Cowen

Portrait of Steve Scala, RPh, CFA


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche des grandes sociétés pharmaceutiques, TD Cowen

Portrait of Steve Scala, RPh, CFA


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche des grandes sociétés pharmaceutiques, TD Cowen

Steve Scala est un analyste de recherche principal qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur pharmaceutique, y compris dans des sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation. Avant de se joindre à TD Cowen, M. Scala était pharmacien au Tufts Medical Center à Boston. Il est titulaire d’un baccalauréat ès sciences en pharmacie de l’Université du Connecticut, d’une maîtrise en pharmacie de l’Université Ohio State et d’une maîtrise en administration des affaires du Bentley College. Il détient le titre de CFA.

Portrait of Charles Rhyee

Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en technologies de soins de santé, TD Cowen

Portrait of Charles Rhyee


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en technologies de soins de santé, TD Cowen

Portrait of Charles Rhyee


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en technologies de soins de santé, TD Cowen

Charles Rhyee est directeur général et analyste de recherche principal en distribution et technologies de soins de santé. M. Rhyee a été reconnu dans les sondages menés par le Wall Street Journal et le Financial Times. En 2023, il s’est classé au troisième rang du sondage All-America dans le segment de la distribution et des technologies de soins de santé du magazine Institutional Investor et a été nommé Best Up & Coming Analyst en 2008 et en 2009.

Avant de se joindre à TD Cowen en février 2011, il a occupé le poste de directeur général de la distribution et des technologies de soins de santé pour Oppenheimer & Co. M. Rhyee a commencé sa carrière en recherche sur les actions à Salomon Smith Barney en 1999.

Il est titulaire d’un baccalauréat en économie de l’Université Columbia.

Portrait of Yaron Werber, M.D., MBA

Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en biotechnologie, TD Cowen

Portrait of Yaron Werber, M.D., MBA


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en biotechnologie, TD Cowen

Portrait of Yaron Werber, M.D., MBA


Directeur général, Soins de santé – Analyste de recherche en biotechnologie, TD Cowen

Yaron Werber est directeur général et analyste de recherche principal au sein de l’équipe Biotechnologie, TD Cowen. À ce titre, M. Werber est responsable de fournir des analyses sur les actions de biotechnologie à grande, moyenne et petite capitalisation. M. Werber compte plus de 20 ans d’expérience à titre d’analyste de recherche dans le secteur des services financiers et a été dirigeant d’une société de biotechnologie publique.

Avant de se joindre à TD Cowen, M. Werber était membre fondateur de l’équipe, chef des affaires et chef des finances, trésorier et secrétaire d’Ovid Therapeutics, une société de biotechnologie axée sur la mise au point de médicaments transformateurs pour les maladies orphelines du cerveau. Dans le cadre de ses fonctions, M. Werber était responsable de la planification financière, de la production de rapports, du développement des affaires, de la stratégie, des opérations/TI, des relations avec les investisseurs et le public, ainsi que de la fonctionnalité des ressources humaines. M. Werber a également mené des négociations pour obtenir plusieurs composés du pipeline, y compris un partenariat novateur avec Takeda Pharmaceutical Company, une entente qui a élargi le pipeline d’Ovid et qui a lancé une approche novatrice pour établir un partenariat entre l’expertise ciblée des petites sociétés de biotechnologie et les grandes sociétés pharmaceutiques.

Cette offre a été choisie par Scrip comme finaliste pour le Best Partnership Alliance Award en 2017. De plus, M. Werber a supervisé toutes les activités de financement et a bouclé une série B de 75 millions de dollars en 2015 et le premier appel public à l’épargne de 75 millions de dollars d’Ovid en 2017. À ce titre, M. Werber a été sélectionné comme Emerging Pharma Leader par le magazine Pharmaceutical Executive en 2017.

Avant de se joindre à Ovid, M. Werber a travaillé à Citi de 2004 à 2015, où il a récemment été directeur général et chef de la recherche sur les actions dans les secteurs des soins de santé et de la biotechnologie aux États-Unis. Au cours de son mandat à Citi, M. Werber a dirigé une équipe qui a effectué des analyses approfondies des sociétés des sciences de la vie à toutes les étapes de développement, qu’il s’agisse de sociétés prospères et rentables ou récemment de sociétés ouvertes ou fermées. Auparavant, M. Werber a été analyste principal en biotechnologie et vice-président à la SG Cowen Securities Corporation de 2001 à 2004.

M. Werber a reçu plusieurs distinctions pour son rendement et sa sélection de titres; il a obtenu un classement élevé par le magazine Institutional Investor, a reçu des prix provenant de Starmine et a été élu parmi les cinq meilleurs analystes en biotechnologie dans le sondage de Greenwich Best on the Street du Wall Street Journal. Il a souvent été invité par CNBC, Fox News et Bloomberg News et a été cité dans le Wall Street Journal, le New York Times, Fortune, Forbes, Bloomberg thestreet.com et BioCentury.

M. Werber est titulaire d’un baccalauréat ès sciences en biologie de l’Université Tufts, avec distinction, et d’une maîtrise en administration des affaires combinée de la Tufts University School of Medicine, où il a été boursier Terner.