Retour sur les FNB au Canada en 2024 : Une année record

Aperçu :

• En 2024, les FNB canadiens ont accumulé 75,5 milliards de dollars canadiens en entrées de fonds nettes*, dépassant de 30 % le record précédent de 58 milliards de dollars canadiens établi en 2021.
• Les FNB d’actions, de titres à revenu fixe (à l’exclusion des liquidités) et à répartition mixte ont enregistré leurs plus importantes entrées de fonds au Canada.
• Les FNB d’options d’achat couvertes ont connu une année record, générant des entrées de 6 milliards de dollars canadiens dans les FNB d’actions et d’obligations.
• Les fournisseurs canadiens de FNB ont offert 231 nouveaux FNB, un record.
• En décembre, pour la première fois, le marché canadien des FNB a dépassé les 10 milliards de dollars canadiens d’entrées de fonds en un seul mois.
• Grâce aux gains du marché et à la forte demande des investisseurs dans diverses catégories d’actif, les actifs de FNB canadiens ont franchi le cap des 500 milliards de dollars canadiens.

* Dans ce rapport, les données sont ajustées pour éliminer le double calcul découlant des FNB cotés au Canada qui investissent dans d’autres FNB cotés au Canada (net), sauf indication contraire. Les données marquées comme « nettes » sont ainsi ajustées, tandis que les données « brutes » représentent les totaux sans suppression du double calcul.

Le marché canadien des FNB a connu une année marquante en 2024, fracassant des records en matière d’entrées de fonds, de lancement de produits et d’actifs gérés. Alors que les investisseurs recherchaient des solutions novatrices et des portefeuilles diversifiés, les FNB ont continué de dominer, dépassant les fonds communs de placement et suscitant un intérêt généralisé dans toutes les catégories d’actifs. De l’augmentation du nombre de FNB d’options d’achat couvertes à la demande croissante de stratégies à gestion active, 2024 a mis la barre haute pour l’avenir du segment des FNB au Canada.

Les mouvements de fonds et les lancements records ont été en grande partie stimulés par les FNB d’actions à gestion passive, qui ont prospéré dans un contexte de marchés boursiers vastes et vigoureux. Les FNB d’obligations à échéance cible et les FNB du marché monétaire ont également pris beaucoup d’ampleur tout au long de l’année.

Jalons pour les FNB canadiens en 2024

Données Au total, les FNB canadiens ont accumulé 75,5 milliards de dollars en entrées nettes (entrées brutes : 89 milliards de dollars) en 2024. Les FNB d’actions ont enregistré des entrées de fonds historiques au Canada de 40,5 milliards de dollars. Les FNB de titres à revenu fixe ont suivi avec des entrées de 21,6 milliards de dollars. Les FNB à répartition mixte ont rapporté 10,9 milliards de dollars, avec des entrées tout au long de l’année. Les FNB de liquidités et du marché monétaire ont enregistré de faibles entrées de fonds de 2,7 milliards de dollars. Les FNB de placements alternatifs ont affiché des sorties de fonds de 1,2 milliard de dollars, certains investisseurs ayant opté pour des FNB de Bitcoin cotés aux États-Unis.

Flux de FNB canadiens en 2024 par catégorie d’actifs (total : 75,5 milliards de dollars)

Flux des FNB canadiens en 2024 : Gestion active ou passive

Fonds négociés en bourse (FNB)

En 2024, les émetteurs ont offert 231 nouveaux FNB au Canada, une augmentation de 12 % par rapport aux 167 FNB de 2023. La plupart des nouveaux FNB étaient des FNB d’actions (123), suivis des FNB de titres à revenu fixe (76), des FNB à répartition mixte (11) et des FNB de placements alternatifs (11). Ces ajouts ont porté le nombre total de FNB canadiens à 1 542 à la fin de l’année.

Les FNB d’actions à gestion passive ont mené le bal

Les FNB d’actions à gestion passive ont dominé le marché canadien en 2024, les FNB d’actions ayant globalement attiré 40,5 milliards de dollars en entrées – 54 % des entrées totales de FNB canadiens pour l’année. À eux seuls, les FNB d’actions à gestion passive ont enregistré 32,4 milliards de dollars, 43 % des entrées totales des FNB. Ces données soulignent la forte préférence des investisseurs pour les actifs à risque tout au long de l’année.

Excellence des FNB d’options d’achat couvertes

Avec d’autres réductions de taux attendues, la plupart des FNB de titres à revenu fixe ont eu de la difficulté à obtenir un rendement de 5 %, un niveau auquel de nombreux investisseurs se sont habitués. En revanche, les FNB d’options d’achat couvertes, moins touchés par les changements de taux, sont devenus des solutions de rechange attrayantes pour les investisseurs à la recherche de rendement. En 2024, les FNB d’options d’achat couvertes d’actions ont recueilli des entrées de 4,5 milliards de dollars et les FNB d’options d’achat couvertes d’obligations, de 1,4 milliard de dollars.

Les titres à revenu fixe demeurent populaires

Dans l’ensemble, les FNB de titres à revenu fixe traditionnels (c.-à-d. les liquidités et le marché monétaire) ont pris beaucoup d’ampleur en 2024, car de nombreux investisseurs les ont considérés comme des sources de revenus fiables et des protections efficaces contre la volatilité du marché boursier. Par conséquent, les FNB de titres à revenu fixe ont enregistré des entrées constantes au cours de l’année, totalisant 21,6 milliards de dollars. Le segment des obligations totales a dominé avec 14,0 milliards de dollars en entrées, suivi de celui des obligations de sociétés de catégorie investissement, avec 6,0 milliards de dollars. En revanche, les actions privilégiées ont enregistré les sorties les plus importantes, soit 0,4 milliard de dollars. En plus des FNB de titres à revenu fixe à échéance mixte, qui ont accumulé 12,6 milliards de dollars tout au long de l’année, les obligations à très court terme ont gagné le plus de terrain parmi les investisseurs en titres à revenu fixe, avec des entrées totales de 2,5 milliards de dollars.

Liquidités et cryptomonnaies

Les modifications réglementaires ont eu des répercussions sur les FNB au cours de la dernière année. Les liquidités ont dominé en 2023 jusqu’à ce que le BSIF impose des règles de traitement des liquidités plus strictes que celles qui ont été respectées pour les dépôts, entraînant des sorties de 1,9 milliard de dollars, car la baisse des taux rendait le tout moins attrayant. Dans l’espace des cryptomonnaies, le lancement des FNB américains de Bitcoin en janvier 2024 a entraîné un changement chez les investisseurs canadiens. Les FNB de cryptomonnaies cotés au Canada ont connu des sorties de 1,4 milliard de dollars en 2024, car de nombreux investisseurs ont plutôt opté pour des FNB de Bitcoin basés aux États-Unis.

Les FNB de répartition des actifs se sont démarqués

Les FNB de répartition des actifs ont maintenu leur popularité sur le marché canadien des FNB avec des entrées mensuelles stables. Ces FNB sont particulièrement attrayants pour les investisseurs particuliers, car ils offrent un guichet unique pour les placements diversifiés. En 2024, ces FNB ont accumulé 10,9 milliards de dollars en nouveaux actifs, principalement en raison de la forte performance des marchés boursiers et de la demande dans les portefeuilles d’actions uniquement.

Les FNB dépassent de nouveau les fonds communs de placement

Comme en 2023, les FNB ont continué de dominer les mouvements des fonds communs de placement, avec un avantage important de 53 milliards de dollars au cours des onze premiers mois de 2024. Bien que les FNB canadiens aient enregistré d’importantes entrées, les fonds communs de placement ont renversé leur tendance récente de sorties nettes en attirant 12,7 milliards de dollars en entrées nettes au cours de la même période. Il s’agit d’un revirement par rapport aux sorties nettes de fonds communs de placement enregistrées en 2023 et 2022. Compte tenu de l’adoption croissante des FNB par les investisseurs, particulièrement les jeunes investisseurs, cette tendance devrait se poursuivre.

Les FNB à gestion active restent attrayants

Bien que les FNB à gestion passive aient enregistré des flux de fonds plus importants que les FNB à gestion active l’an dernier, les FNB à gestion active ont continué de gagner en popularité auprès des investisseurs. Au total, les FNB à gestion active ont enregistré des entrées de 31,9 milliards de dollars, 42 % des entrées totales. Cette donnée n’est que légèrement inférieure aux FNB à gestion passive, avec des entrées totales de 43,7 milliards de dollars (58 % des entrées totales). Malgré cette croissance, les FNB à gestion active ne représentent toujours que 31 % des actifs gérés du marché canadien des FNB, tandis que les FNB à gestion passive en représentent 69 %. En particulier, 70 % des nouveaux FNB de 2024 sont des FNB à gestion active, ce qui indique un intérêt croissant pour les stratégies à gestion active. La tendance devrait se poursuivre en 2025, avec l’arrivée de gestionnaires de fonds plus actifs dans le segment des FNB.

Plus d’occasions à mesure que les offres des FNB continueront d’évoluer en 2025

Le rendement impressionnant du marché canadien des FNB en 2024 reflète son rôle croissant en tant que pierre angulaire des placements modernes. Grâce à l’innovation au cœur du marché et à un changement marqué des préférences des investisseurs, le segment des FNB est en bonne position pour connaître une croissance soutenue. En ce début de 2025, l’évolution continue des offres de FNB promet encore plus d’occasions pour les investisseurs à la recherche d’efficacité, de diversification et de rendement dans leurs portefeuilles.