Tour d’horizon de la finance durable – Mars 2023

Notre série mensuelle Tour d’horizon explique de façon simple aux clients les tendances et les points à retenir sur les mouvements du marché de la dette durable.

Au cours d’un mois de mars dominé par la volatilité et l’aversion pour le risque, le volume mondial de titres liés aux facteurs ESG a chuté à 100 G$ US. Ces titres sont toutefois demeurés relativement résilients, reculant de 17 % sur 12 mois contre 28 % pour l’ensemble du marché. Comme les émetteurs sont revenus sur le marché, les obligations vertes sont demeurées le produit de choix pour le mois, représentant 60 % des émissions liées aux facteurs ESG. Notamment, ce mois-ci, les sorties nettes des FNB axés sur les facteurs ESG et le développement durable ont diminué de 3,7 G$ US.⁴

Rapport sur la feuille de route de la taxonomie

Le Conseil d’action en matière de finance durable (CAFD) a publié le Rapport sur la feuille de route, qui formule des recommandations pour la conception et la mise en œuvre de la taxonomie verte et de transition du Canada.

• Clarté des étiquettes vertes et de transition : Le rapport sur la feuille de route fournit des directives initiales sur les activités qui devraient être considérées comme vertes ou favorables à la transition et s’efforcera d’incorporer au fil du temps des seuils et des critères d’inclusion plus précis.
• Rehausser la confiance des investisseurs dans la transition : La taxonomie proposée pour le Canada soutiendrait la confiance des investisseurs à l’égard de l’étiquette de transition, ce qui permettrait de recueillir les 115 G$ CA de financement annuel pour les initiatives vertes et la transition que le Canada estime nécessaire pour atteindre ses objectifs climatiques de 2030 et de 2050.

###Budget fédéral de 2023
Le budget annoncé prévoit des investissements de plus de 70 G$ CA dans les technologies et l’énergie propres jusqu’en 2035 pour assurer la compétitivité du Canada dans le cadre de la transition mondiale. Le plan vise, en grande partie au moyen de crédits d’impôt, à soutenir la croissance de l’électricité renouvelable au Canada et les investissements dans les technologies de décarbonisation, comme l’hydrogène propre et le captage, l’utilisation et le stockage du carbone.

• Faire concurrence à l’IRA aux États-Unis : Le nouveau budget fait la promotion d’investissements dans les infrastructures d’énergie propre pour soutenir la concurrence dans le cadre de l’« économie verte » internationale et réagir aux incitatifs américains issus de l’Inflation Reduction Act (IRA).
• Rôle du capital privé : Le budget du Canada vise à attirer les capitaux privés nécessaires pour décarboniser l’économie canadienne, alors que la taxonomie proposée aidera à développer un marché de financement de transition crédible qui fournira des sources de capitaux fiables aux entreprises ayant des plans de transition.

Source: Valeurs Mobilières TD, Bloomberg, The Globe and Mail, gouvernement du Canada

L’équipe Solutions ESG de Valeurs Mobilières TD est une ressource centralisée qui rassemble des experts en enjeux ESG et offre des services-conseils en financement, des rapports thématiques, des renseignements aux investisseurs et des solutions liées aux marchés du carbone pour aider notre clientèle à atteindre ses objectifs.