Marché du GLP-1 : le pipeline se diversifie

Aperçu :

• Les ventes mondiales de GLP-1, un médicament utilisé pour gérer la glycémie des personnes atteintes de diabète de type 2, devraient atteindre 139 milliards de dollars américains d’ici 2030, soit 2,6 fois plus que les ventes enregistrées en 2024.
• L’obésité pourrait générer des ventes de 58 milliards de dollars américains, une hausse par rapport aux 41 milliards de dollars américains prévus il y a un peu plus d’un an.
• Des questions concernant le potentiel maximal ont été soulevées, mais les inquiétudes sont peut-être exagérées. Pour atteindre notre estimation, il faudrait que seulement 8 % des patients atteints de diabète et 2 % des patients atteints d’obésité adoptent ce médicament à l’échelle mondiale.
• Des enquêtes exclusives révèlent un enthousiasme chez les consommateurs et les fournisseurs de soins de première ligne pour les médicaments amaigrissants, en particulier si l’accès à ces médicaments s’améliore. Des résultats positifs pour la santé devraient entraîner une couverture favorable.

Le point de vue de TD Cowen

Les ventes mondiales de GLP-1 en 2030 pourraient atteindre 139 milliards de dollars américains, une hausse par rapport à nos prévisions de 101 milliards de dollars américains il y a un peu plus d’un an. Le marché arrive à maturité, mais les données accumulées sur les résultats pour la santé devraient élargir l’accès au médicament et maintenir l’élan. Nos enquêtes exclusives révèlent un enthousiasme persistant chez les consommateurs et les fournisseurs de soins de première ligne.

Le marché du GLP-1 est à surveiller

L’attention semble s’être détournée du potentiel démesuré du marché du GLP-1 pour se porter sur les défis qui attendent cette catégorie de médicaments à succès au fur et à mesure qu’elle arrive à maturité. Des attentes démesurées ajoutent un risque. Déterminer la taille d’une catégorie thérapeutique qui pourrait répondre aux besoins d’un cinquième de la population adulte mondiale n’est pas une mince tâche, mais c’est une occasion à saisir.

Notre modèle actualisé prévoit des ventes mondiales de 139 milliards de dollars américains en 2030 pour le diabète (59 % des ventes) et l’obésité (41 % des ventes) sur la base d’une adoption chez environ 8 % et 2 % de chaque catégorie, respectivement. Ces prévisions supposent un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21 % entre 2023 et 2030. L’utilisation continue et l’adoption rapide des médicaments GLP-1 les plus populaires ainsi qu’un pipeline riche suggèrent qu’une telle croissance est possible. Néanmoins, les investisseurs sont devenus frileux, et les indicateurs clés méritent d’être surveillés.

Les nouvelles controverses se résument aux perspectives concernant les ordonnances, les payeurs, le prix et le pipeline. Soit des signes précurseurs apparaissent, indiquant que les tendances liées au GLP-1 commencent à s’essouffler, soit ces produits suivent simplement le cours normal des activités avec un potentiel maximal encore intact. Nous privilégions cette dernière interprétation, qui est généralement soutenue par nos dernières enquêtes auprès des fournisseurs de soins de première ligne, des payeurs, des employeurs et des consommateurs. Les deux plus grandes sociétés du secteur devraient rester les principaux acteurs et bénéficiaires de la croissance du marché. Mais il existe des canaux cliniques et commerciaux ouverts à la concurrence, et il ne manque pas de candidats qui souhaitent se tailler une place au sein du marché du diabète et de l’obésité en pleine croissance.

Les enquêtes auprès des consommateurs de GLP-1 et des employeurs fournissent des renseignements clés sur la croissance du marché

Une adoption significative des médicaments amaigrissants en contexte de soins primaires sera essentielle pour atteindre un potentiel maximal. Nous avons questionné des médecins en première ligne et des fournisseurs de soins infirmiers complexes, notamment des médecins qui prescrivent actuellement le GLP-1 ainsi que tous ceux qui ne l’ont pas prescrit jusqu’à maintenant, afin de mesurer l’intérêt. Les réponses que nous avons obtenues révèlent un certain enthousiasme chez les praticiens en première ligne qui devrait stimuler la croissance, surtout si l’accès s’améliore. Leurs réponses concordent généralement avec celles de notre enquête complémentaire auprès des consommateurs de GLP-1 et des employeurs. Le rapport de cette enquête contient également un aperçu exhaustif du contexte entourant le GLP-1 et l’obésité, accompagné de données clés.

À surveiller

Plus de 260 catalyseurs cliniques, réglementaires et commerciaux se profilent à l’horizon. Les dynamiques entourant l’adoption, l’approvisionnement et le remboursement doivent également être surveillées.